大家好！
今年 6 月我们出了一份 Coinverse 产品收益的分析文章。经过 3 个多月的运行，我们的稳赢冲和盈冲冲都有了较为不错的收益涨幅。接下来，汇报一下最近一段时间相关产品的情况。
一、目前产品运行情况
这张图是 MixinWealth 中稳赢冲 1 期的收益曲线。
稳赢冲 1 期从 7 月初的 -26%，到 10 月 16 日已经接近 23% 的正向收益。相当于增长了 66.2%。
这张图是 MixinWealth 中稳赢冲 2 期的收益曲线。
稳赢冲 2 期从 7 月初的 -47%，到 10 月 16 日的 -13%，相当于增长了 64.15%。
这张图是 MixinWealth 中盈冲冲 1 期的收益曲线。
盈冲冲从 7 月初的 -68%，到 10 月 15 日的 -31%，相当于增长了 115.6%。而如果从本策略的回撤最低点 -84% 计算，则相当于 325% 的增幅。
我们再来看一下 7 月份以来稳赢冲和盈冲冲对比 BTC 的市场表现：
上图为稳赢冲和 BTC 的表现对比：
图中蓝色线是 BTC 的表现情况，黄色线是稳赢冲的表现情况。可以明显看出自 2025 年 7 月份一来，BTC 从 107000 最高达到 126000，然后目前又回撤到 10 月 16 日的 110400，最高涨幅 17.7%，但截止 10 月 16 日 仅为 3%。而同期的稳赢冲则涨幅为 70% 左右。
上图为盈冲冲和 BTC 的表现对比：
图中蓝色线是 BTC 的表现情况，黄色线是稳赢冲的表现情况。可以明显看出自 2025 年 7 月份一来，BTC 的涨幅截止到目前仅为 3%。而同期的盈冲冲则涨幅为 120% 左右。
从这 3 个多月的市场和产品的表现来看，虽然大家一直觉得山寨币整体的牛市还没有来，但其实随着降息的开始，流动性已经开始慢慢的灌入币圈，只不过一开始只是个别标的能够承接。因此才能在 BTC 进行大范围震荡的时候，产品策略却保持了良好的涨势。
二、产品回顾
- 稳赢冲
稳赢冲产品是 Coinverse 在 2023 年 12 月开发的第一款多空对冲型的收益类产品。第 1 期在当年的 12 月上线，第 2 期则是在 24 年的 4 月上线。在该产品 1 年半左右的运行期间，策略团队不断地根据市场的实际情况进行因子策略的优化。在经历了 24 年 4 月 - 24 年 11 月的回调后，我们在因子的选择上考虑了更加趋向于稳定的策略。经过优化后的稳赢冲，从 24 年 12 月开始走出了一个非常不错的收益曲线。1 期收益率从最低点的 -44% 到了目前的 20%，收益约为 114%。2 期收益率从最低点的 -57% 到了目前的 -16%，收益约为 95.4%。
10 月 11 日，对于很多币圈的用户来说，是一个惊魂未定的不眠之日。可喜的是，稳赢冲产品经过了 10 月 11 日市场暴跌时的检验，并没有在当天因市场而发生黑天鹅事件。反而收益继续向更高迈进。
- 盈冲冲
2024 年 3 月 MixinWealth 发布了由 Coinverse 开发的第二款产品，USDT 纯多头策略盈冲冲 1 期 (BANG1)。该产品发布时正值24 年市场亢奋期，BTC 处于阶段性高点，导致一经发布就开始随着市场进行调整。到了 2024 年 11 月该策略出现了最大的回撤。因为该产品的特点就是纯多头，因此在市场下跌中会暴露更多的空头风险，但在同样的上涨中也会抓取更多的多头收益。在 2024 年 12 月之后，该策略收益从最低 -84% 到了 -22%，这段期间的资金实际上涨了约 387.5%。
10 月 11 日，对于盈冲冲产品来说，同样面临着考验。作为山寨币纯多头产品，在全市场暴跌尤其山寨币短时间暴跌 90% 以上时，盈冲冲产品则是从 10 月 10 日的 -25%回撤到了 12 日的 -35%，下跌约 13%。也算是抗住了本次的黑天鹅事件。
这里非常感谢 1 年多以来支持 Coinverse 和我本人的所有朋友们，是你们对我和产品的信任才能够让我们的产品按照初心坚定的运行。但同时，我们也看到了 Coinverse 本身产品线的缺陷。缺乏更加稳定，风险极低的产品。以及最大风险可控，收益还可能有更大机会的产品。
三、新的低风险收益产品
今天借本文的机会，先做一个问卷调查。我们准备推出一款固期类的低风险收益产品。为此，我们对比了市场上大部分的活期、固期类产品。
在币安的 USDT 活期、定期产品中，虽然看上去有最高 10.08% 的年化收益，但是只有 200 U 的额度才能享受到，而超过 200 U 的额度只有 2% 的年化收益。市场上绝大部分的定期产品基本都是如此。
经过 Coinverse 团队的慎重考虑，我们决定采取和这些平台不同的方式来发布自己的定期产品。和最开始发布的稳赢冲还有盈冲冲有所不同，本次准备发行的定期产品策略，我们已经稳定运行了 1 年左右的时间。
下面是整个实盘运行期间的收益图：
可以看到自 2024 年 11 月该套利策略运行以来，基本是在没有回撤的情况下稳定上行。即使在 2024 年 12 月 - 2025 年 4 月的市场整体下行期间，该策略的收益仍然是稳定上行。只是在 2025 年 4 月前后以及 2025 年 10 月 11 日这样的市场极度恐慌时，才会发生大约 1% 左右的回撤。
我们的策略选择的主要平台仍然是币安，选择的策略是在现货、衍生品市场进行套利，不涉及其它平台。也就是说是在市场暴露出套利空间后，系统才会根据算法信号开仓，套利完成即刻平仓。但之所以说是风险极低，并不代表完全没有风险，我们也看到了即使是币安这样的深度最好的交易所，也会在市场的极端环境下发生交易所的宕机、某些标的价格的失锚，以及开平仓出错等问题。
根据运行 1 年以来的实盘来看，策略持有的时间越长，综合年化收益率越稳定。因此，我们计划发布 30 天、90天、180 天、360 天四种不同时长的产品。每一种产品都会在每 30 天进行一次收益的发放。
对于希望参与的用户来说，我们不希望用户付出资金成本后，大部分收益被平台拿去，而用户只是拿到 2% 左右的收益，我们期望该策略的收益越高，用户得到的越多。因此，我们准备只收取固定的 25% 的业绩费。这也意味着，如果策略的年化跑出和实盘一样的收益，用户就能够拿到 28% * 75% = 21% 的收益。这将远远高于其他平台的同类型产品。也将填补 Mixin 生态的定期收益型产品的空白。
如果您对这种定期类的收益产品感兴趣，请参加我们的问卷调查，您的参与对我们非常重要，谢谢你。
